2014投资宝典

中铁信托副总经理陈赤博士

　　@华西都市报:截至2013年末，中国信托业资产规模已超过10万亿元，达到历史新高，成为2013年名副其实的投资“新贵”。2014年，信托业的新动力源于信托业务的转型、升级和创新。投资信托、家族信托、土地流转信托或成2014年新的增长点。
信托
　　2013年 ，面对资管行业扩容和互联网的崛起，信托行业依旧取得不俗的成绩。
　　2014年 ，信托业的新动力源于信托业务的转型、升级和创新。
　　2013年信托资产规模保持高速增长的态势，再次实现历史性跃升。2013年，市民购买中铁信托产品甚至出现手里提着钱，却要排队等待通知。
　　面对近年来信托资产规模持续、高速、超常规的增长，人们最大的疑虑就是：2014年，信托业的盛宴是否还能继续？近日，本报独家采访中铁信托有限责任公司副总经理陈赤博士，讲诉他眼中的信托业。

盘点2013：信托业务的3个关键词
　　华西都市报：如果用几个关键词来概括2013年信托业的整体形势，您觉得哪些词比较合适？
　　陈赤：可以用三个词：10万亿、风险管理和收益率。关键词一：10万亿
　　2012年年底，信托业规模突破7.47万亿元，超越保险业成为第二大金融行业。据中国信托业协会的数据显示，2013年前三个季度，信托业信托资产规模连续实现了三个“万亿元”规模的递增，前两个季度的规模分别为8.43万亿元、9.45万亿元，2013年三季度末，信托资产规模更是达到了10.13万亿元。
　　高速增长的背后原因，首先是客观存在的巨大的投融资需求，一方面老百姓的家庭财富经过多年积累，达到了一定规模，为了保值增值，产生了比较迫切的理财需求；另一方面，许多快速发展的优秀企业大量合理的融资需求还得不到有效满足，信托业主动发挥了将民间资金转化为资本的桥梁作用，因此得到了较快发展；其次，信托业是目前市场化程度最高的金融机构，它的经营活动主要依据市场需求的变化而灵活调整，因此最具有活力；最后，经过了多次行业整合的洗礼，保留下来的68家信托公司既有对于合规经营、风险防控的高度认识，又有对信托业务中国化的执着追求，具备了在控制风险的前提下健康发展的基础条件。关键词二：风险管理
　　这是大家比较关注的方面。虽然最近媒体报道有个别房地产信托单体风险显现，但中铁信托的业务开展一直以稳健著称。从2003年按照信托“一法两规”实施以来，中铁信托发行了上千只信托产品，十年来，所有产品都按期足额兑付，且全部实现了预期收益率，实实在在地为投资者达成了可观的理财收益。去年年底的风险评估显示，中铁信托的信托项目运行稳健，风险可控。
　　在风控手段上，无论是中铁信托还是其他同行，都按照监管的要求建立了严格的风险管控体系，事前、事中、事后均有有效的风险防范和处置机制。中铁信托对任何一个信托项目的审查，都会经过5至7个环节的审批和把关，确保将风险控制到最低限度。
　　信托公司首要的角色是受托人，作为受托人，必须始终把委托人和受益人的利益放在第一位。中铁信托一直以来坚持的理念是忠于所托，竭尽所能地为委托人和受益人服务，视信用为公司的生命。我们对项目开发秉持谨慎的态度，决不拿委托人的资金去冒险，宁可失之于保守，也不追求激进。在产品的安全性和收益性的取舍中，首先是保证产品的安全。关键词三：收益率
　　客户经常会问我们这个项目怎么样？是选择8%还是选择12%的项目？这些要根据投资者的收入、年龄以及风险偏好来选择。一般来说，底子厚的家庭，能承受的风险相应高一些，就有条件去投资一些收益较高但对应的风险也较大的理财产品。从人的生命周期来讲，年轻时收入较少，又有房贷、车贷等消费压力，这个时期，开源节流、积累财富是关键；中年时由于职业地位提高，收入也会大幅度提升，形成收入大于支出的时候，是承受力、抗压性最强的阶段，这时可以选择一些收益和风险比较高的项目；步入老年后，收入减少，此时应更注重已有资产的保值，稳健投资是关键。中铁信托的产品收益率大致保持在8%至10%左右，根据投资规模、期限和项目的情况而有所不同。我们的理念是在确保安全的前提下，尽力为投资者谋求合理的收益。

把脉2014：投资信托、家族信托值得挖掘
　　华西都市报：面对2013年的资管行业扩容和互联网金融的崛起，您认为这对2014年的信托业来说是机遇还是挑战？
　　陈赤：2013年，面对资管行业扩容和互联网的崛起，信托行业依旧取得不俗的成绩。虽然目前阶段互联网金融还主要是侧重于为中小投资者提供理财服务，但互联网技术的运用已纳入了中铁信托的视野，科技信托是提高信托公司运营效率和服务半径的必由之路。
　　2014年，信托业的新动力源于信托业务的转型、升级和创新。目前，我认为基金化的信托产品、投资类信托和家族信托、土地流转信托比较值得关注。
　　基金化的信托产品是对现有产品的升级，使之具有规模化、长期化的特点，从而通过组合投资、长期运营，使风险得到有效分散；投资类信托产品则是对现有融资类信托产品的转型，一方面它将更加适应资产管理的定位，另一方面则可以让投资者有机会根据自己的风险偏好获取高于普通固定收益的投资回报。
　　家族信托，是指以家庭财富的管理、传承和保护为目的设立的信托，受益人一般为本家庭成员，主要用于解决家族财产的传承以及家族企业实现有效、平稳的股权转移和管理。家族信托能够使家族财富的管理和传承更加安全；更有效率，依靠专家管理，使投资更专业，更加自由；受托人可按照设立信托的委托人的意志安排信托财产本金和收益的分配，且保护委托人的隐私。
　　此外，伴随着新型城镇化的进程和土地流转政策的出台，土地流转信托产品也陆续面世，这一类创新产品给信托投资者提供了更多的选择。华西都市报记者冉志敏摄影雷远东