■光大证券：

  银轮股份（002126）

  排放带来巨大商机

  投资要点：公司是国内重型发动机冷却器行业的龙头企业。公司与清华大学汽车系联合开发满足国IV排放法规的柴油机后处理技术选择性催化转化器，已开始为潍柴等国内柴油机厂家做匹配工作，并已初步具备小批量生产能力。公司在2010年4月与松芝股份、吉利汽车成立三方合资企业浙江三鑫汽车热系统有限公司（其中公司占比60%，松芝股份占比31%，吉利汽车占比9%），进军乘用车前端模块市场。

  投资评级：在2010-2012年的EPS分别为1.29元、1.60元和2.37元，给予公司2011年27倍PE估值，目标价43.20元，首次给予“买入”评级。

  ■华泰联合：

  英唐智控（300131）

  双引擎下的高成长

  投资要点：小型生活电器智能控制器将和电力在线监测产品一起，成为驱动公司持续、高速成长的双引擎。公司目前的主业——生活电器智能控制器的发展逻辑是清晰的：第一、消费升级推动生活小型生活电器各种产品不断更新；第二、行业向专业分工的方向演进。控制器、整机代工、品牌商三个产业环节的分工逐渐形成并固化。公司已开拓的电力在线监测系统，能够大大提高输电、配电、用电的安全性以及自动化程度，其应用市场规模巨大，在千亿元以上。

  投资评级：公司2010、2011、2012年业绩为0.70、1.42、2.58元，2011年后，IPO解决了产能瓶颈，家电智能控制器和电力在线监测系统双引擎将推动公司业绩高速成长，估值优势明显，给予“买入”评级。        杨阳