■广发证券：

  综艺股份（600770）

  整体增长进一步加速

  投资要点：公司高温超导滤波器项目进展顺利，我们判断项目有望进入规模化应用阶段。高温超导滤波器在国防军工、移动通信领域有广阔的应用前景，预计将成为公司信息产业的新增长点。此外公司太阳能电站总包业务快速发展，已经成为公司今年和未来几年主要利润来源，将为公司业绩增长带来稳定保障。

  投资评级：我们认为2011年公司整体增长有望进一步加速，因此我们上调2011年、2012年的业绩预测，2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.47元、0.85元和1.27元，对应3年的动态市盈率分别为43.66倍、24.84倍和16.62倍。维持“买入”的投资评级，12个月合理目标价格上调至32元。

  ■华泰联合：

  圣农发展（002299）

  新成长机遇到来

  投资要点：近日发布对外投资公告，将与美国莱吉士公司共同投资2亿元设立合资企业“福建福圣农牧发展有限公司”。由于莱吉士的控股股东是麦当劳在全球最大的食品供应商，两者合作关系超过55年。特有的渠道优势将保障合资公司成为麦当劳在国内的直接供应商。未来3年合资公司新增的6000万羽产能将专供麦当劳，公司在麦当劳的份额将大幅提高。并且合资公司新增的6000万羽产能与原有的扩产计划不重合，将构成新的增量。

  投资评级：我们认为麦当劳在华的快速发展将是确定性事件，合资公司作为麦当劳的合作伙伴也将获得快速成长的机遇。预计公司在2011～2013年的权益屠宰量将达到1.32亿羽、1.79亿羽和2.25亿羽。预计公司2010～2012年EPS为0.68元、1.18元和1.75元，给予买入评级。 杨阳