在拉闸限电、成本上升以及柴油紧张的推动下，水泥价格再度上演疯狂上涨，全国均价已经突破400元/吨，而整个华东区域均价已经在500元/吨以上，部分地区更是创下历史新高。近两日水泥股表现颇佳，周一亚泰集团午后快速拉升并封死涨停，昨日尽管大盘再创新低，但海螺水泥、青龙管业、江西水泥、华新水泥逆市大涨超过5%，板块上更是有6成个股飘红。

  中国水泥协会副秘书长刘作毅表示，四季度是水泥传统供应旺季，但今年截然不同，出现了“水泥荒”。记者了解到，虽然水泥价格创出历史新高，但在未来一个月，“价高货紧”仍笼罩整个市场。

  上海水泥价上涨50%

  记者了解到，就在上周，上海P。O42.5散装水泥市场到位价格已升至600元/吨，上海本地水泥企业出厂价格在570元/吨，较世博结束前上涨50%，这恰恰是华东水泥市场的疯狂上涨的写照。

  中国水泥协会副秘书长刘作毅向记者直言，今年水泥市场上演的疯狂大戏，主要是限电所致。而目前柴

  油紧张导致的运输问题，更令水泥供应趋紧。

  实际上，目前多地水泥价格已经创出历史新高。据统计，自8月份执行限电以来，全国水泥平均价格环比和同比分别上涨5.64%和6.15%，预计四季度价格仍居高不下。

  华泰联合证券的研究报告指出，近期全国水泥均价站上400元/吨，创20年以来新高。

  水泥业利润提升

  据悉，本轮限电涨价给整个水泥

  产业结构调整一次很好的预演，其结果是水泥厂不但没有因为减产而利润受损，相反却获得提升。

  通过测算，7-10月浙江省因限电水泥供应量减少约550万吨左右。假设未限电情况下，4个月水泥产量4268万吨；价格按7月份295元/吨为基数，旺季上涨30～40元/吨，平均价格330元/吨，销售收入约为140亿元。

  而由于限电水泥价格提高100-200元/吨，那么，即使按最低涨

  幅100元/吨计算，销售收入也为160亿元，多增加20亿元收入。 据上证

  个股机会：

  华泰证券：海螺水泥（600585）

  成长性良好的水泥行业领军企业。1-3季度净利润31.6亿元，同比增长41.4%。公司目前的吨毛利已经接近100元，为三年来的最高水平，业绩超出市场预期可能性比较大。

  目前的股价相当于2010、2011年16、13倍PE，因为公司具有良好的成长性，所以估值偏低，维持对公司的“买入”评级。

  山西证券：华新水泥（600801）

  公司近日收购房县钻石水泥有限责任公司70%股权，收购湖北三源水泥有限公司100%股权。收购完成后，对提高公司的市场话语权极为有利，预计公司在区域的市场占有率从38%提高到60%以上。

  预计2010年-2012年每股收益0.57元、1.08元、1.22元，2010年-2012年PE为36倍、19倍、17倍，今年是公司业绩的低谷期，未来2年增长可期，给予“增持”评级。  华西都市报记者刘璐整理