■浙商证券：

  康力电梯（002367）

  投资要点：虽然国家房地产紧缩政策对电梯需求将产生较为显著的影响，但是国内大力度的基础设施建设和商业服务建设投入，以及保障性住房建设都会在很大程度上拉动电梯需求的增长，同时国内电梯进口替代空间非常广阔，因此我们有理由相信本土电梯产品依然存在强劲的消费动力。

  投资评级：在国家大力支持中西部、东北地区发展的背景下，康力可以利用其较好的性价比优势，获取更大的市场份额和更高的增长速度。预计2010-2012年公司EPS为0.88元、1.12元和1.47元，三年净利润增长在30%，对应PE在23倍、18倍和14倍，给予公司2011年30倍PE，目标价33.6元。看好公司作为中国电梯民族第一品牌的崛起，给予“买入”评级。     胡佳杰