■广发证券：

  华天科技（002185）

  投资要点：上半年公司实现营业收入5.49亿元，同比增长81.73%，IC封装量24.42亿只，同比增长89.16%，上半年实现每股收益0.16元，远高于去年同期0.06元。未来2-3年，公司非募集资金《DFN型微小形封装集成电路生产线技术改造》项目、西安天胜电子有限公司的产能扩张和升级都将释放出来产能，保障了公司的高速成长。

  投资评级：我们预计2010-2012年的净利润分别为1.46亿元、2.01亿元和2.65亿元，全面摊薄后的每股收益分别为0.39元、0.54元和0.71元。目前2010年电子行业市盈率为45倍PE，给予公司2010年30倍PE，目标价位11.70元，给予“买入”评级。