美通过“大萧条”以来最严厉金融监管法案

  ■美国金融监管体系将全面重塑，美联储将成为“超级监管者”■原先金融企业“大而不倒”状况将有效改变■金融机构过度投机行为将得到有效遏制

  美国参议院15日通过最终版本金融监管改革法案，为这一上世纪美国“大萧条”结束以来最严厉的金融改革法案成为法律扫清障碍。

  此法案旨在通过强化政府管制避免再次发生2008年那样的金融危机。新法案将成为与“格拉斯—斯蒂格尔法案”（《1933年银行法案》）比肩的又一块金融监管基石，这意味着美国人不再为华尔街巨头的错误埋单，并为全球金融监管改革树立新的标尺。

  险过关

  华尔街是美国次贷危机和全球金融风暴的始作俑者，而美国政府自克林顿执政后期以来对金融业的监管不力也是重要的催化剂。奥巴马上台后将医疗保险和金融体制改革列为其国内政策的两大要务。

  自去年6月开始，经过1年的立法“长跑”，这项金融监管法案的最终版本6月30日在众议院获得通过。15日，参议院当天以60票赞成、39票反对的结果通过法案。刚好“及格”的赞成票中，3张关键选票来自共和党。法案将于下星期呈交奥巴马签署，成为法律。

  严监管

  根据这项被认为是“大萧条”以来最严厉的金融监管法案，根据该法案，美国金融监管体系将全面重塑，原先金融企业“大而不倒”状况将得到有效改变，金融机构过度投机行为将得到有效遏制。

  政府将成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。美联储将成为“超级监管者”，将在受到更多审计和监督的同时，被赋予更大的监管职责和权力，旗下还将新创建消费者金融保护局。法案还要求将缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野，限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。

  防危机

  奥巴马说，新法案将为构建一个更坚实、更安全的金融体系铺平道路，抑制华尔街“不负责任”的行为，防范触发上一轮经济危机的“影子交易”。“美国人将不再被要求为华尔街的错误埋单，”他说，“不会再有用纳税人钱款实施的经济刺激计划。”新法案起草者之一、民主党籍参议员克里斯托弗·多德说，新法案将着力避免始于2007年的金融危机重演。

  一年“长跑”奥巴马胜利

  华尔街分析师预计，新法案中有关限制银行自营交易、剥离部分衍生品交易等条款将使大型证券公司盈利下降

  10%以上。那么，这一金融监管新规对华尔街巨头而言是否真的是世界末日？

  金融危机爆发后，美国国内和国际社会普遍对华尔街大型金融机构的唯利是图、为所欲为感到愤慨。奥巴马也凭借对共和党经济政策的抨击成功上台。华尔街监管缺失，和阿富汗、伊拉克战争久拖不决，一年多来一直是奥巴马政府清算共和党前任、借以反衬自己精明的灵丹妙药。

  2009年6月17日，奥巴马政府正式公布全面金融监管改革方案，期望以此恢复对美国金融体系的信心；2009年12月11日，众议院通过该法案；2010年5月20日，参议院通过另一版本。2010年6月30日，众议院通过两院统一版本；2010年7月15日，参议院以60票赞成、39票反对的结果通过最终版。

  一年多的时间里，几经波折，屡次修改，立法“长跑”终于到达终点。长久以来，华盛顿与华尔街一直遵循“斗而不破”的原则。美国金融监管会有所加强，但华尔街的部分利益也将得到保全。但说到底，法案的通过既冲破了共和党的重重阻挠，又限制了华尔街的金融大鳄，也为民众出了口恶气。与之前通过的医改法案一起，标志着奥巴马的又一大政治胜利。

  □马上评

  华尔街镇妖石？2300页废纸？

  因两名提出者而名为《多德-弗兰克法案》的新法案，针对的是金融危机的源泉——华尔街金融资本的过度投机行为，以及对这些行为监管功能的缺失。

  在表决结果出炉后，民主党人欢欣鼓舞。但向来主张金融自由主义的共和党人认为，政府有过多干涉私营业之嫌。新法案将重创美国金融业，进而削弱美国经济活力。亚拉巴马州共和党参议员谢尔比甚至称，“这份2300页的立法怪兽……简直就是废纸”。

  39万字的新法案更像是“鱼龙混杂的袋子”，虽然确认了政府干预金融监管的权力，却缺乏具体实施细则，其效力和影响目前难下定论。自由主义思想根深蒂固的美国社会，能否接受在金融领域内无所不管的“大政府”？更有甚者，如此多的新机构必然带来更大的开支成本，早已债台高筑的美国，能不能接受这样一只“吞钱老虎”？

  从这些角度综合分析，多德·弗兰克法案究竟将是华尔街的镇妖石，还是“2300页的废纸”，目前还很难下断语。

  5.5亿美元“史上最大罚单”罚高盛

  美国证券交易委员会15日开出史上最大一张针对金融机构的罚单——高盛集团将支付5.5亿美元罚款了结“欺诈门”指控。同日，美国国会通过“大萧条”以来最严厉的金融改革法案。罚单与法案时机巧合事出有因，正是“史上最大金融罚单”催生了“最严金融改革法案”。

  高盛2007年受保尔森对冲基金公司委托，设计、出售与次贷相关的金融衍生品，保尔森公司同时做空该产品，但高盛却未向投资者透露这一“关键性信息”。随着美国房市泡沫破裂，投资者共损失近10亿美元。

  美国证交会4月时就其“未透露关键信息”提起民事诉讼。高盛以不足其2009年净收入5%的5.5亿与前者迅速和解。这是一场“双赢一输”的和解——证交会重塑监管者形象的目的已经达到，高盛也最大限度降低了负面影响，只有投资者的损失难以弥补。

  这张“史上最大罚单”对金融企业和金融监管都是警醒。但是，“欺诈门”不会就此完结。对被高盛误导的投资者而言，公正仍未实现。

  因为高盛承认“有错”，否认违法。罚款中3亿美元上交证交会，1.5亿、1亿分别用于赔偿在欺诈案中受害最深的德国工业银行和苏格兰皇家银行，而投资者总体损失高达10亿美元。

  除了证交会，投资者还对高盛提起了18起相关诉讼。证交会同时也保留了进一步对高盛采取法律行动的权利，司法部门也会继续更多调查。

  本组稿件据新华社、《中国日报》