■广发证券：

  潞安环能(601699)

  资源整合+注资

  投资要点：整合煤矿保证公司未来成长，2011年下半年开始贡献盈利。潞安环能参与整合了临汾、忻州等地的煤炭资源。2009年共整合煤矿52座，整合资源15亿吨左右，整合产能1500万吨/年，形成了17个公司，预计也将在2011年下半年陆续投产。此外，集团司马矿、郭庄二矿注入上市公司预期大，这给上市公司外延发展提供广阔的发展空间。

  投资评级：预计公司2010-2012年每股收益分别为2.53元、2.86元和3.15元。从2011年开始，整合煤矿产能将不断增长，公司业绩稳步提升，同时集团司马、郭庄煤矿也存在较高的注入预期，我们看好公司的发展前景，给予“买入”评级。

  ■东方证券：

  大冶特钢(000708)

  价值被低估

  投资要点：大冶特钢二季度实现每股收益0.33元，略超出市场预期。考虑到三季度钢价大幅下跌，我们预计公司将适度计提一定的减值准备以应对三季度的行业低迷，在行业可能整体亏损时公司不错的盈利将大幅超越钢铁同业公司，同时也意味着大冶2季度实际盈利更为强劲。

  投资评级：预计2010-2012年公司将实现每股收益1.10元、1.35元和1.57元，未来三年复合增长率达28%，综合大冶特钢独特于钢铁行业的盈利模式的稳定性，高端制造业属性，未来良好成长性和高效管理的竞争优势，参考目前钢铁行业估值水平，我们认为大冶的合理P/E估值应在20倍以上，目前股价对应2010P/E仅10倍，目前股价下维持“买入”评级。  胡佳杰