昨日期指先扬后抑，早盘主力1007合约小幅高开后震荡走高，最高到2679.2点。但受现货市场影响，在午盘收市前逐步回落，午后疲软走势进一步延续。尽管现货市场在收盘前半小时出现反弹，但期指表现依然差强人意。最终沪深300指数报收2653.61点，IF1007报收2647点，依旧处于贴水状态。

  合约移仓加速

  由于IF1007本周五即将交割，昨日该合约也出现了明显移仓，7月合约成交量减少6万手至21.1万手，持仓减少3779手至1.05万手。与此同时，IF1008合约放量明显，持仓业增加至1.53万手，首次超过7月合约。

  不过，虽然期指已经是第三次交割，但本次却出现一个从未有过的现象：IF1007合约已经是将近1周连续贴水，盘中IF1008也一度出现过贴水，这是否会出现交割日套利机会呢？瑞达期货分析师熊平认为，因为目前无法做空ETF，就算期指出现贴水，也无法实行正向套利。从理论上讲，周五盘中IF1007也可能出现贴水，但空间不会很大。

  多方主力浮出水面

  上个月，IF1007合约持仓单首次亮相时，前20名会员持多单11618手，空单13325手，国泰君安持仓力量倾向于空头，而随着期指市场的持续下跌，空方的力量不断加大。

  不过昨日IF1008的持仓名单首次亮相却大出投资者意料，数据显示，前20名会员共持有多单11072手，空单10824手，多单略高出248手，期指合约主力持仓多单超过空单，这在期指历史上还是首次。而空头主力国泰君安也一改往日思路，在昨日大增多单903手，从总数来看，国泰君安共持多单1606手，空单1117手。主力机构们的持仓结构偏

  多，特别是一直做空的国泰君安转向应该引起投资者重点关注。

  目前，沪深300指数在7月2日创下2462.2点低点后已经有所反弹，截至昨日收盘反弹幅度已经超过7%，也为市场期待已久“多翻空”埋下一丝悬念，对此，分析师表示，由于目前IF1007合约没有完成交割，8月合约的持仓量不是有效的数字，多头能否有效反击，主要取决于现货市场量能和信心的配合，多头持仓超过空头可以看做是市场信心恢复的表现，但不足够成市场反转的条件。     记者陈春雨