■东方证券： 上海凯宝(300039) 产能扩张助推业绩 投资要点：目前公司痰热清注射液生产线拆迁扩建项目已经完成，通过GMP认证并于5月27日开始正式生产，公司痰热清产能达到4500万支，困扰公司发展的产能瓶颈已经得到解决。公司今年上半年已经完成950万支左右生产计划，预计下半年将贡献2000万支痰热清注射液，从而实现3000万支销售目标。另外，公司现已覆盖全国二级以上医院2200家，未来2年公司目标医院将扩大至7000家，空白医院将成为接纳公司产品增长的主要空间。 投资评级：我们预计,随着公司产能受限问题的解决，2010年公司经营业绩将重拾高增长，净利润同比增速72%，每股收益0.67元，2011年公司业绩继续保持48%的快速增长，每股收益1.00元。考虑到公司业绩的高成长性，按照2010年61倍市盈率、2011年41倍市盈率，对应目标价为41元，首次给予公司“买入”的投资评级。 ■湘财证券： 科华恒盛(002335) 国内最大的UPS供应商 投资要点：科华恒盛的主营业务包括信息化和工业动力用UPS。公司在我国全部UPS产品销售额中排名第四，在大功率UPS销售额排名第三，是中国本土厂商中最大的高端UPS电源提供商。另外公司股权激励充分，大部分高管都持有公司的股权。此外，除了技术优势外，强大的售后服务能力是公司在市场竞争中的制胜法宝。 投资评级：随着工业化水平和信息化水平提高，科华恒盛的UPS业务面临非常好的发展机遇。IPO后宽裕的资金实力帮助公司加强营销网络建设，同时采取进取的方式获得更多的订单。预计公司2010年、2011年、2012年的EPS分别为1.23元、1.88元、2.78元，首次给予“买入”评级，按照2011年EPS的35倍PE给予目标价65.8元。 胡佳杰 | 
