■国都证券：

  太阳纸业(002078)

  冉冉升起的太阳

  投资要点：随着该项目投产，合作企业卡纸产能将超过120万吨，白卡纸龙头地位将进一步巩固，并且公司在液体包装纸以及食品包装卡纸领域的优势将会更加明显，公司投资收益将会进一步增长。在公司一季报中，公司预计上半年净利润同比增长120%-160%之间，折合EPS(最新股本摊薄)为0.34元-0.39元之间。

  投资评级：预计2010、2011年每股收益(最新股本摊薄)为0.71元、0.81元，对应动态市盈率为13.5倍、11.8倍，公司估值处于行业低端，并且公司成长性明显好于行业平均水平，公司定位文化纸龙头，积极实施差异化竞争，为公司的长期增长打下坚实基础，因此我们维持公司“强烈推荐-A”评级。

  ■东方证券：

  通策医疗(600763)

  医院改革提供机遇

  投资要点：公司作为医疗行业投资的先行者之一，在口腔医疗投资管理领域已有较丰富的经验，并在积极地寻求其他专科领域和综合性医院的收购机会，预计将在此次公立医院改制的过程中受益。公司在2006年完成资产重组之后开始在口腔医疗领域进行稳步的扩张，年净利润增长率达到48%。

  投资评级：从大的行业和政策机遇及长期的发展机遇上来看，公司正处于非常好的发展时期。同时,凭借口腔医疗市场的发展，公司现有业务也将提供较快内生增长，给予一定的业绩安全边际。不考虑并购，我们预计公司2010-2011年的业绩为0.28元、0.39元/股，目前股价对应2010年PE29倍，已经低于2008年最低点时PE水平。首次给予“买入”评级。 胡佳杰