垄断盈利进一步释放

  基于落实国务院发布《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》，2010-2012年期间，新疆的固定资产投资增速将明显高于全国平均水平，对水泥的需求将继续保持强劲的增速；通过新建和并购，公司的水泥产能超过1300万吨，市场份额占全疆的50%，其中高标号水泥占80%以上的市场份额。在目标市场具有较大的品牌优势，区域优势和资源优势。

  2009年8月10日，公司定向增发预案得到监管部门批准，计划募集15亿元资金，公司未来发展的资金方面具有一定的保障。

  投资建议产能扩张将成为公司内在价值加速体现的催化剂。在行业进入景气周期的背景下，产能扩张的影响有可能超出市场预期，为此，我们继续维持对公司“推荐”的投资评级。